من خلال إجراء إختبار تطبيقي لأثر هذا النوع من المعلومات على القيمة السوقية للشرکة والعائد على حقوق الملکية حيث تم التطبيق على عدد (40) شرکة من الشرکات المدرجة في سوق الأسهم السعودي تغطي قطاعات البنوک والصناعة والتجارة لمدة خمس سنوات من 2015- 2019، وتم إستخدام عدد من الإختبارات الإحصائية منهاPearson correlation, Multicollinearity Diagnostics(VIF),Kolmogorov-Smirnov, Shapiro-Wilk, Multivariate analysis, Ordinary Least Squares(OLS) وتم التوصل إلى وجود تأثير إيجابي معنوي لمعامل کفاءة رأس المال المادي يليه رأس المال البشري على القيمة السوقية للشرکة والعائد على حقوق الملکية، بينما کان هناک تأثير سلبي غير معنوي لمعامل کفاءة رأس المال الهيکلي، کما تم التوصل إلى عدم وجود تأثير لنوع القطاع أو الحجم على العلاقة بين معامل کفاءة رأس المال الفکري وبين قيمة الشرکة، وهو ما يعکس ضعف الإهتمام برأس المال الفکري مقارنة بالمادي في البيئة السعودية.
وتم التوصية بإيلاء مزيد من الإهتمام بالأصول الفکرية مع وضع الإستراتيجيات اللازمة لتنمية رأس المال الهيکلي ورفع کفاءة رأس المال البشري، فضلا عن توسيع نطاق الإفصاح عن الأصول الفکرية في التقارير السنوية بإستخدام مدخل القيمة المضافة وإجراء مزيد من الدراسات والأبحاث مع توسيع نطاق عينة البحث والفترة الزمنية والعوامل الخارجية.
وتفيد هذه النتائج الشرکات وواضعي السياسات في المملکة في فهم تأثير الإفصاح عن معلومات رأس المال الفکري على الأداء الحالي والمستقبلي للشرکات وتحديد الجوانب التي تحتاج إلى دعم وإتخاذ القرارات التي تساهم في تعزيز القيمة السوقية للشرکة.
د / عماد محمد رياض أحمد
أستاذ مشارك المحاسبة
كلية الدراسات التطبيقية - جامعة الطائف - المملكة العربية السعودية
معهد الدراسات والبحوث البيئية - جامعة مدينة السادات - مصر
