إعداد
الدكتور / تامر سعيد عبد المنعم محمد
الأستاذ المساعد بقسم المحاسبة
معهد المدينة العالي للإدارة والتكنولوجيا
تعتبر النقدیة المتوفرة من أنشطة التشغیل المصدر الأساسی للتدفقات النقدیة المستدامة، فهذا المصدر هو الذى یزود إدارة المنشأة بالنقود التی تمکنها من مقابلة الاحتیاجات الاختیاریة وتشمل إعادة الاستثمار وسداد الدیون وتخفیضها وعملیات شراء الأسهم وتوزیعات الأرباح. وعلى عکس النقدیة المتولدة من الأنشطة الاستثماریة أو التمویلیة فإن التدفقات النقدیة التشغیلیة تأتى من مصدر متجدد وهو العملیات .
وتمثل التدفقات النقدیة التشغیلیة أهمیة کبرى للحکم على نوعیة الأرباح التی تحققها المنشأة من ناحیة، والحکم على الصحة المالیة من ناحیة أخرى. فکلما صارت التدفقات النقدیة التشغیلیة فی اتجاه واحد من صافى الدخل أمکن الحکم على الدخل من نوعیة جیدة، أما إذا کانا فی اتجاهین متضادین فإن ذلک قد یشیر إلى إتباع أسالیب المحاسبة الابتکاریة، وأن نوعیة الدخل ردیئة .
وإزاء ذلک، فإن هبـوط التدفقات النقدیة التشغیلیة یعـد من أهـم المخاطر المالیة التی یمکن أن تتعرض لها المنشأة. فأی هبوط فی هذه التدفقات إلى أقل من المستوى المتوقع له آثار سلبیة على المستثمرین والمدیرین والدائنین وغیرهم من أصحاب المصلحة بالمنشأة حیث لا تتمکن المنشأة من دفـع الأرباح للمساهمین أو سـداد الالتزامات المستحقة علیها